مقدمة لخيارات الأسهم الموظف

خيارات الأسهم الموظف (إسو) بقلم جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس هيدجيميوبتيونس و أوبتيونسنيرد خيارات الأسهم الموظف. أو منظمات المجتمع المدني، تمثل شكلا من أشكال تعويضات الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. وهي تمنح صاحب الحق الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد لفترة محدودة من الوقت بكميات محددة في اتفاق الخيارات. وتمثل منظمات المجتمع المدني الشكل الأكثر شيوعا لتعويض الأسهم. في هذا البرنامج التعليمي، فإن الموظف (أو الممنوح) المعروف أيضا باسم أوبتيون، سوف تتعلم أساسيات تقييم إسو، وكيف أنها تختلف عن إخوتهم في (تبادل التداول) خيارات الأسرة المدرجة، وما هي المخاطر والمكافآت المرتبطة مع عقد هذه خلال حياتهم المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم فحص خطر عقد منظمات المجتمع المدني عندما يحصلون على المال مقابل التدريب المبكر أو المبكر. في الفصل 2، وصفنا منظمات المجتمع المدني على مستوى أساسي جدا. عندما تقرر الشركة أنها ترغب في التوفيق بين مصالح الموظفين مع أهداف الإدارة، طريقة واحدة للقيام بذلك هو إصدار التعويض في شكل أسهم في الشركة. بل هو أيضا وسيلة لتأجيل التعويض. إن منح الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم التحفيزية و منظمات المجتمع المدني كلها أشكال يمكن أن تتخذها تعويضات الأسهم. في حين أن خيارات الأسهم وخزونات الأسهم المحظورة هي مجالات هامة من تعويضات الأسهم، فإنها لن يتم استكشافها هنا. وبدلا من ذلك، ينصب التركيز على منظمات المجتمع المدني غير المؤهلة. نبدأ بتقديم وصف مفصل للمصطلحات والمفاهيم الرئيسية المرتبطة بمنظمات المجتمع المدني من وجهة نظر الموظفين ومصلحتهم الذاتية. الاستحقاق. وتواريخ انتهاء الصلاحية والوقت المتوقع لانتهاء الصلاحية، وتسعير التقلب، وأسعار الإضراب (أو ممارسة)، والعديد من المفاهيم المفيدة والضرورية الأخرى. هذه هي اللبنات الهامة لفهم منظمات المجتمع المدني أساسا هاما لاتخاذ خيارات مستنيرة حول كيفية إدارة تعويض الأسهم الخاصة بك. يتم منح موظفي الخدمة المدنية للموظفين كشكل من أشكال التعويض، كما ذكر أعلاه، ولكن هذه الخيارات لا تملك أي قيمة قابلة للتسويق (لأنها لا تتاجر في سوق ثانوية) وهي عادة غير قابلة للتحويل. هذا هو الفرق الرئيسي الذي سيتم استكشافه بمزيد من التفصيل في الفصل 3 الذي يغطي المصطلحات والمفاهيم الأساسية الخيارات، مع تسليط الضوء على أوجه التشابه والاختلاف الأخرى بين العقود المتداولة (المدرجة) وغير المتداولة (إسو). ومن السمات الهامة ل إوس هي قيمتها النظرية، والتي يتم شرحها في الفصل 4. وتستمد القيمة النظرية من نماذج تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز (بس)، أو نهج التسعير ثنائي الحدين. وبصفة عامة، فإن نموذج بس المقبول من قبل معظمه كشكل صحيح من تقييم إسو ويلبي معايير مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب)، على افتراض أن الخيارات لا تدفع أرباحا. ولكن حتى إذا كانت الشركة تدفع أرباحا، فهناك نسخة مدفوعة من الأرباح من نموذج بس التي يمكن أن تتضمن تدفق الأرباح في تسعير هذه المنظمات. هناك نقاش مستمر داخل وخارج الأوساط الأكاديمية، في الوقت نفسه، حول كيفية أفضل قيمة منظمات المجتمع المدني، وهو الموضوع الذي هو أبعد من هذا البرنامج التعليمي. ويوضح الفصل الخامس ما ينبغي أن يفكر فيه الممنوح بمجرد منح صاحب العمل إسو. من المهم للموظف (الممنوح) أن يفهم المخاطر والمكافآت المحتملة لمجرد عقد منظمات المجتمع المدني حتى تنتهي. هناك بعض السيناريوهات المنمقة التي يمكن أن تكون مفيدة في توضيح ما هو على المحك وما يجب النظر إليه عند النظر في الخيارات الخاصة بك. ولذلك، فإن هذا القطاع يحدد النتائج الرئيسية من عقد منظمات إوسو الخاصة بك. والشكل العام للإدارة من قبل الموظفين للحد من المخاطر وقفل المكاسب هو التمرين المبكر (أو السابق لأوانه). هذا هو إلى حد ما من معضلة، ويضع بعض الخيارات الصعبة لأصحاب إسو. وفي نهاية المطاف، سيتوقف هذا القرار على الرغبة الشخصية في المخاطرة واحتياجات مالية محددة، على المدى القصير والطويل. ويتناول الفصل السادس عملية التمرين المبكر، واألهداف المالية النموذجية للممنح الذي يأخذ هذا الطريق) والمسائل ذات الصلة (، باإلضافة إلى المخاطر المرتبطة بها والآثار الضريبية) وخاصة االلتزامات الضريبية قصيرة األجل (. ويعتمد عدد كبير جدا من الحائزين على الحكمة التقليدية بشأن إدارة المخاطر في المنظمة التي قد تكون محملة بتضارب المصالح، وبالتالي قد لا تكون بالضرورة الخيار الأفضل. فعلى سبيل المثال، قد لا تؤدي الممارسة الشائعة المتمثلة في التوصية بعملية مبكرة من أجل تنويع الأصول إلى تحقيق النتائج المثلى المرجوة. هناك مقايضات وتكاليف الفرصة التي يجب دراستها بعناية. وإلى جانب إزالة المواءمة بين الموظف والشركة (التي كانت من بين الأغراض المقصودة للمنحة)، فإن الممارسة المبكرة تعرض صاحبها لدغة ضريبية كبيرة (بمعدلات ضريبة الدخل العادية). في المقابل، حامل قفل بعض التقدير في القيمة على إسو (القيمة الجوهرية). خارجي. أو قيمة الوقت، هو القيمة الحقيقية. وهو يمثل قيمة متناسبة مع احتمال الحصول على قيمة أكثر جوهرية. توجد بدائل لمعظم حاملي وحدات الخدمة البيئية لتجنب ممارسة التمرين المبكر (أي ممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية). التحوط مع الخيارات المدرجة هو أحد هذه البدائل، والتي تم شرحها بإيجاز في الفصل 7 جنبا إلى جنب مع بعض إيجابيات وسلبيات هذا النهج. یواجھ الموظفون صورة مسؤولیة معقدة ومربکة في الغالب عند النظر في اختیاراتھم حول منظمات المجتمع المدني وإدارتھم. قد تكون الآثار الضريبية المترتبة على التمرين المبكر، والضريبة على القيمة الجوهرية كإيرادات التعويض، وليس أرباح رأس المال، مؤلمة وقد لا تكون ضرورية عندما تكون على بينة من بعض البدائل. ومع ذلك، يثير التحوط مجموعة جديدة من الأسئلة والارتباك الناتج عن العبء الضريبي والمخاطر، وهو ما يتجاوز نطاق هذا البرنامج التعليمي. تحتفظ منظمات المجتمع المدني من قبل عشرات الملايين من الموظفين والمديرين التنفيذيين في أمريكا الشمالية، والعديد من أنحاء العالم في كثير من الأحيان في حوزة هذه الأصول كثيرا ما يساء فهمها والمعروفة باسم تعويض الأسهم. إن محاولة الحصول على التعامل مع المخاطر، سواء الضرائب أو حقوق الملكية، ليست سهلة ولكن القليل من الجهد لفهم الأساسيات سيقطع شوطا طويلا نحو إزالة الغموض عن منظمات المجتمع المدني. وبهذه الطريقة، عندما تجلس مع مخطط المالية أو مدير الثروة، يمكنك الحصول على مناقشة أكثر استنارة - واحدة التي نأمل أن تمكنك من اتخاذ أفضل الخيارات حول المستقبل المالي الخاص بك خيارات التوظيف: الاستنتاج من قبل جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس هيدجيميوبتيونس و أوبتيونسنيرد في حين أن ممارسة قبل الأوان هو الحل يمكن الاعتماد عليها لقفل في قيمة جوهرية، فإنه يمكن أن يكون مكلفا. وبصرف النظر عن النهج النهائي إلى المر، فإن عددا قليلا من البدائل يقدم من قبل المستشارين الماليين التقليديين ومديري الثروات. ومع ذلك، أصبح من السائد العثور على بعض المستشارين الماليين (الذين لديهم الخبرة في الخيارات) باستخدام الخيارات المدرجة على حد سواء للتحوط من المخاطر الكامنة الهبوطية والتقاط والحفاظ على القيمة الزمنية، بالإضافة إلى تحسين إدارة الالتزامات الضريبية. حتى أنه من الممكن نقد بعض الأسهم من خلال بيع المكالمة على طول الطريق. وبشكل عام، يمكن إثبات أن نهج التحوط باستخدام الخيارات المدرجة يمكن أن تزيد من المكاسب المحتملة وتقلل من الالتزامات الضريبية، حتى مع تطبيق القواعد الضريبية الأسوأ. الصورة الضريبية تزداد تعقيدا عندما يتم تطبيق نهج التحوط، ولكن إذا أصبحت مألوفة مع قواعد معينة، مثل قاعدة إرس سترادل (و سترادل المحددة)، قاعدة غسل. (يجب التأكد من استشارة محاسب ضريبي في أي مسائل تتعلق بمنظمات الخدمة العامة الخاصة بك)، وذلك باستخدام طرق البيع وشراء بيع بسيطة يوفر بشكل صحيح إمكانية بناء سيناريوهات بديلة والحصول على نتائج متفوقة، ومع مخاطر أقل. كما رأينا، قد لا يكون التمرين المبكر ضروريا دائما لإدارة المكاسب في محفظة إسو. على سبيل المثال، عند شراء الأسهم المدرجة على نفس المخزون الأساسي في إسو الخاص بك، يمكنك وضع أرضية على الخسائر الهبوطية يجب أن يكون لديك قيمة جوهرية في منظمات المجتمع المدني الخاصة بك. تكلفة شراء هذه القطع يمكن تعويضها عن طريق بيع من المكالمات النقدية، والمعروفة باسم طوق غير مكلفة في حين مجرد مثال واحد، فإنه سيتم إزالة بعض المخاطر السلبية، في وقت واحد الحفاظ على بعض احتمال الصعود كلما وضع على التحوط من هذا النوع. وبوجه عام، فإن التحوط مع عمليات السحب والمكالمات له فوائد خاصة في مجال المسؤولية الضريبية. (لمعرفة المزيد عن الياقات، انظر وضع الياقات للعمل.) حدثت تغييرات في البيئة التنظيمية لجعل التحوط من منظمات المجتمع المدني خيار أكثر جاذبية بكثير لمتاجر التجزئة، وهي متطلبات الهامش أقل بكثير لبيع المكالمة. وقد حصلت صناعة الوساطة التجزئة أفضل بكثير في جعل إعداد الحساب، منصات التداول، ندوات التعليمية والأدوات التحليلية المتاحة للتجار الخيارات الجديدة، الأمر الذي يجعل منحنى التعلم أقصر بكثير للتداول الخيارات المدرجة. يتم تداول معظم الخيارات المدرجة على الانترنت مع النقر على فأرة، ويمكنك إعداد الصفقات الخاصة بك على الانترنت والحصول على أسعار عليها مع تدفق يقتبس في الوقت الحقيقي، التي تقدمها الآن السماسرة، دون أي تكلفة إلا ربما رسوم الصرف. منذ سنوات، وكنت قد اضطررت إلى مفترق أكثر من اللازم من المال في الوقت الحقيقي خيارات تدفق و أسعار الأسهم لوحات المجالس، ومع كل قدرات الرسم البياني. ليس بعد الآن. نحن نعيش في عالم جديد اليوم، حيث الخدمة هي القوة الدافعة للمنافسة. أيا كانت الخيارات التي تقوم بها بشأن إوس الخاص بك، تأكد من استشارة خبير في الضرائب وفي خيارات التداول. معظم مفاهيم التحوط بسيطة نسبيا ولكن التطبيق قد لا يكون دائما سهلا كما قد يبدو. والأهم من ذلك، الحصول على علم وطرح الأسئلة الصعبة عند الجلوس مع مخطط المالية أو مدير الثروة. وتأكد من مطالبتهم باستكشاف البدائل غير التقليدية. خيارات أسهم الموظفين هي شكل من أشكال تعويض الأسهم التي تمنحها الشركات لموظفيها والمديرين التنفيذيين. هذه الاستراتيجية التجارية يمكن أن تقلل من المخاطر الخاصة بك - ولكن فقط إذا كنت تستخدم بشكل فعال. مع ممارسة في وقت مبكر، كنت تخسر بعض الأرباح مرة أخرى إلى صاحب العمل الخاص بك، وتحمل ضريبة الدخل للتمهيد. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​الرواتب المحلل سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة التي تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. تاكس المحارب سجلات الموظف خيارات الأسهم مقدمة اليوم ووريورز الضرائب تقدم مقدمة لأساسيات التعويض على أساس الأسهم حتى القراء يمكن أن نقدر أفضل لدينا في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث سنقدم ملخصا عن أحدث تقرير خدمة البحوث الكونغرس (كرس) تقرير (RL31458) بشأن القوانين التي تؤثر على خيارات الأسهم الموظف. وقد أشاد التعويض على أساس الأسهم كأداة تعويض مبتكرة التي تنسجم مصالح الموظفين مع مصالح المساهمين. كما تم إدانته كمخطط لإثراء المطلعين وتجنب الضرائب على مستوى الشركة. وبموجب قانون الإيرادات الداخلية، هناك نوعان عامان من خيارات خيارات الأسهم المؤهلة (أو القانونية) وخيارات الأسهم غير المؤهلة (غير النظامية). وتشمل الخيارات المؤهلة ما يلي: (1) خيارات أسهم الحوافز (إسو) التي تقتصر على 000 100 في السنة لأي موظف واحد، والتي يمكن تقديمها للضباط والموظفين ذوي الأجور العالية و (2) خطط شراء أسهم الموظفين (إسبس) التي تقتصر على 25،000 سنويا لأي موظف، والتي يجب أن تقدم لجميع الموظفين بدوام كامل مع سنتين على الأقل من الخدمة. وتجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن منح المديرين من غير الموظفين إسو. تخضع الخيارات المؤهلة للضريبة للموظف عند منحه أو ممارسته (بموجب الضريبة العادية). بدلا من ذلك، تفرض الضرائب فقط عندما يباع المخزون. إذا تم الاحتفاظ بالسهم لمدة سنة واحدة من الشراء وسنتين من منح الخيار، يتم احتساب الربح على أنه ربح رأسمالي طويل الأجل. ولا يسمح لصاحب العمل بخصم هذه الخيارات. إذا لم يحتفظ السهم بالوقت المطلوب، فإن الموظف يخضع للضريبة على معدلات ضريبة الدخل العادية ويسمح لصاحب العمل بخصم التعويض. يتم تضمين قيمة إسو في الحد الأدنى من الدخل الخاضع للضريبة عند حساب الضريبة الدنيا البديلة (أمت) في سنة التمرين. ونتيجة لذلك، يمكن لبعض دافعي الضرائب أن يكونوا مسؤولين عن الضرائب على المكاسب الوهمية من ممارسة المعايير الدولية للتوحيد القياسي. وفي 3 أكتوبر / تشرين الأول 2008، سن قانون تثبيت الاستقرار الاقتصادي في حالات الطوارئ لعام 2008 (الصفحتان 110 و 343)، الذي تضمن أحكاما تقضي على أي ضرائب لا تزال مستحقة على المكاسب الوهمية. يمكن منح الخيارات غير المؤهلة بمبالغ غير محدودة للموظفين أو المديرين من غير الموظفين. وتخضع للضريبة عند ممارستھا وتنتھي جمیع القیود المفروضة علی بیع المخزون. وتستند الضرائب المدفوعة إلى الفرق بين السعر المدفوع للسهم وقيمته السوقية في الممارسة. ويسمح لصاحب العمل بخصم التعويض في السنة التي يتضمن فيها الموظف التقدير في دخله الخاضع للضريبة. وتخضع هذه المبالغ أيضا لضرائب العمالة. وعلى الرغم من تأجيل الضرائب على الخيارات غير المؤهلة حتى يتم ممارستها، فإن الخصم يسمح للشركة أيضا تأجيل، لذلك هناك عموما القليل إن وجدت أي ميزة الضرائب لهذه الخيارات. تقرير كرس الذي سوف نتناوله في مشاركتنا القادمة يلاحظ أن هذه الخيارات غير المؤهلة هي تلك التي تسمع عنها في الأخبار كما خلق ثروات كبيرة للضباط والموظفين. نأمل أن تجد هذا التمهيدي على خيارات الأسهم الموظف مفيدة. نلقي نظرة على مشاركتنا في وقت لاحق من هذا الأسبوع حيث نناقش تقرير كرس يونيو 2012 بشأن القوانين واللوائح الرئيسية (بما في ذلك مشروع القانون المقترح) التي تؤثر على ممارسة واسعة النطاق لمنح الموظفين خيارات لشراء أسهم الشركة. إذا كان لديك أي أسئلة حول قابلية الضرائب على خيارات الأسهم الخاصة بك، يرجى النقر على الزر أدناه للاتصال المحاربين الضرائب، أو انقر هنا لمعرفة المزيد عن الخدمات الاستشارية التنفيذية لدينا. الاشتراك في بلوق لدينا اليوم (أعلى اليسار في هذه الصفحة) وجميع من وظائفنا في المستقبل سيتم تسليمها مباشرة إلى البريد الوارد الخاص بك