استراتيجيات التداول غير المترابطة

تنويع استراتيجياتك، وليس أصولك تعرف فئة الأصول بأنها فئة محددة من الأدوات المالية ذات الصلة، مثل الأسهم والسندات أو النقدية. وغالبا ما تعتبر هذه الفئات الثلاث فئات الأصول الرئيسية، على الرغم من أن الناس غالبا ما تشمل العقارات أيضا. وتتبنى المؤسسات وغيرهم من المهنيين الماليين الحاجة إلى تنويع المحافظ على نحو سليم عبر فئات الأصول المتعددة من أجل تنويع المخاطر. وتدعم عقود من البحوث الأكاديمية الرأي القائل بأن اختيار كل فئة من فئات الأصول في حافظة ما هو أكثر أهمية بكثير من اختيار الأسهم الفردية أو الوظائف الأخرى. ومع ذلك، ثيريس عيب واحد وكبير في نتائج أبحاثهم. في نفس الخطأ المتأصل في فئات الأصول بشكل عام. إن فئات األصول متعمدة عمدا، واستخدامها غير قادر على خلق تنويع حقيقي للمحفظة لسببين رئيسيين: من خالل تصنيف فئات األصول على أنها طويلة فقط في األسواق ذات الصلة، فإن فئات األصول المختلفة تعرض الناس لنفس محركات العائد. ونتيجة لذلك، هناك خطر من أن فشل سائق عائد واحد سيؤثر سلبا على فئات الأصول المتعددة. الحد من فرص التنويع لفئات الأصول يلغي العديد من استراتيجيات التداول التي، لأنها مدعوم من قبل السائقين عودة منفصلة تماما، يمكن أن توفر قيمة تنويع هائلة لمحفظتك. وعند النظر إلى محفظة متنوعة عبر فئات األصول، من الواضح أن معظم فئات األصول هذه تعتمد على نفس عوامل العائد أو الظروف األساسية إلنتاج عائداتها. ويعرض هذا دون داع للمحفظة لمخاطر الحدث، وهذا يعني أن حدث واحد، إذا كان الخطأ، يمكن أن تؤثر سلبا على محفظة بأكملها. ويبين الشكل أدناه أداء مكونات محفظة على أساس الحكمة التقليدية خلال سوق الدب من 2007-2009. وتشمل هذه المحفظة 10 فئات الأصول المتنوعة عبر الأسهم والسندات والعقارات، في كل من الولايات المتحدة ودوليا. ووفقا للحكمة التقليدية، تعتبر هذه الحافظة متنوعة للغاية. غير أنه من بين فئات الأصول العشرة، فإن السندات الأمريكية والدولية وحدها هي التي تتفادى الخسائر. انخفضت جميع فئات الأصول الأخرى بشكل حاد. وانخفضت محفظة موزعة بالتساوي لكل فئة من فئات الأصول بأكثر من 40 على مدى فترة ال 16 شهرا. ومن الواضح أن الحكمة الاستثمار التقليدية فشلت. المحافظ التي يتم إنشاؤها حول فئات الأصول هي محفوفة بالمخاطر دون داع، واتخاذ المخاطر غير الضرورية هو ما يعادل القمار مع أموالك. التنويع الحقيقي لا يمكن تحقيق التنويع الحقيقي للمحفظة إلا من خلال التنويع بين السائقين العائدين واستراتيجيات التداول، وليس فئات الأصول. تبدأ هذه العملية أولا بتحديد وفهم الظروف الأساسية الضرورية وعودة السائقين التي تكمن وراء أداء كل استراتيجية تداول. وتتكون استراتيجية التداول من عنصرين: نظام يستغل سائق العودة والسوق الذي هو الأنسب لالتقاط العائدات التي وعد بها سائق العودة. (نظام) استراتيجية التداول في السوق يتم الجمع بين استراتيجيات التداول ثم إنشاء محفظة استثمار متوازنة ومتنوعة. فئات الأصول الواردة في محافظ معظم المستثمرين هي ببساطة مجموعة فرعية مقيدة من المئات المحتملة (أو أكثر) من مجموعات من السائقين العائدين والأسواق المتاحة لإدراجها في محفظة. على سبيل المثال، فئة أصول الأسهم الأمريكية هي في الواقع الاستراتيجية التي تتألف من نظام الشراء إلى مراكز شراء طويلة في السوق الأسهم الأمريكية. ويعرف تعريف مخاطر المخاطر عادة في نظرية المحفظة على أنها الانحراف المعياري (التقلب) للعائدات. وبدون فهم السائقين العائدين الكامنين وراء الاستراتيجيات داخل المحفظة، فإن هذا التعريف النموذجي للمخاطر غير كاف. الصوت، عقلانية السائقين العودة هي المفتاح لأي استراتيجية تجارية ناجحة. لا يمكن تحديد المخاطر إلا من خلال فهم وتقييم هذه المحركات العودة. التاريخ مليء بأمثلة على استثمارات منخفضة المخاطر على ما يبدو (تتميز بعوائد شهرية ثابتة مع تقلبات منخفضة) أصبحت فجأة لا قيمة لها لأن الاستثمار لم يكن قائما على سائق عودة سليم. لذلك، ال يتم تحديد المخاطر من خالل تقلب العائدات. في الواقع، استراتيجيات التداول المتقلبة للغاية، إذا كان يقوم على الصوت، سائق العودة المنطقية، يمكن أن يكون مساهما آمنا في محفظة. لذلك، إذا كان تقلب العوائد ليس تعريف مقبول للمخاطر، ما هو تعريف أكثر ملاءمة الجواب: سحب. إن عمليات السحب هي أكبر عائق أمام العوائد المرتفعة والمقياس الحقيقي للمخاطر. فمن الأسهل بكثير أن تخسر المال مما هو عليه للتعافي من تلك الخسائر. على سبيل المثال، للتعافي من السحب 80 يتطلب أربعة أضعاف الجهد مما يفعل 50 السحب. ويجب أن تعالج خطة إدارة المخاطر على وجه التحديد القدرة التدميرية لعمليات السحب. التقلب والترابط على الرغم من أن التقلبات ليست مقياسا حقيقيا للمخاطر) نظرا ألن التقلب ال يصف بشكل كاف سائق العائد األساسي (، فإن التقلب ال يزال يساهم بشكل كبير في قوة تنويع المحفظة. نسب قياس أداء المحفظة، مثل نسبة شارب. تعبر عادة عن العلاقة بين العوائد المعدلة المخاطر ومخاطر المحفظة. لذلك، عندما يقلل التقلب، وزيادة نسبة شارب. وبمجرد وضع استراتيجيات التداول على أساس السائقين العائد السليم، وتنويع محفظة حقيقية ثم ينطوي على عملية الجمع بين المواقف الفردية التي تبدو أكثر خطورة في محفظة متنوعة أكثر أمنا. کیف یحسن الجمع بین المواقف أداء المحفظة تستند الإجابة علی الارتباط. والذي يعرف بأنه مقياس إحصائي لكيفية تحرك اثنين من الأوراق المالية فيما يتعلق ببعضهما البعض. كيف يكون هذا مفيدا إذا كانت العوائد مرتبطة سلبا مع بعضها البعض، عندما يكون تيار العودة واحد يفقد، تيار العودة آخر من المرجح الفوز. ولذلك، فإن التنويع يقلل من التقلب العام. إن تقلب تيار العائد المجمع أقل من تقلبات التدفقات الفردية للعائدات. ويؤدي هذا التنوع في تدفقات العائد إلى تقليل تقلب المحفظة، ونظرا لأن التقلب هو القاسم الرئيسي لمعدل شارب، مع انخفاض التقلبات، يزداد معدل شارب. في الواقع، في الحالة القصوى من الترابط السلبي المثالي، نسبة شارب يذهب إلى ما لا نهاية ولذلك، فإن الهدف من تنويع محفظة حقيقية هو الجمع بين استراتيجيات (على أساس السائقين عودة سليمة)، والتي هي غير مترابطة أو (حتى أفضل) ترتبط سلبا . اخلط األساسي يدرس معظم املستثمرين لبناء محفظة على أساس فئات األصول) عادة ما تقتصر على األسهم والسندات والعقارات احملتملة (واحملافظة على هذه املراكز على املدى الطويل. هذا النهج ليس فقط محفوفة بالمخاطر، وإنما هو ما يعادل القمار. يجب أن تتضمن المحافظ استراتيجيات تستند إلى برامج تشغيل سليمة وعودة منطقية. ويتم تحقيق أفضل عائد استثماري وثبات عبر مجموعة متنوعة من بيئات السوق من خلال الجمع بين استراتيجيات تجارية متعددة غير مترابطة (كل منها مصممة للاستفادة من سائق عائد منطقي ومتميز) إلى محفظة استثمارية متنوعة حقا. ويوفر التنويع الحقيقي للمحفظة أعلى عوائد على مر الزمن. إن محفظة متنوعة حقا سوف توفر لك عوائد أكبر وأقل مخاطر من محفظة متنوعة فقط عبر فئات الأصول التقليدية. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن زيادة إمكانية التنبؤ بالأداء المستقبلي عن طريق توسيع عدد السائقين العائدين المختلفين العاملين في الحافظة. إن فوائد تنويع المحفظة حقيقية وتوفر نتائج ملموسة ملموسة. ببساطة عن طريق تعلم كيفية تحديد السائقين عودة إضافية، سوف تكون قادرة على التحول من القمار محفظتك على واحد فقط منهم لتصبح مستثمرا من خلال تنويع عبر العديد من them. What هو الأصول الارتباط تحديث مايو 24، 2016 علاقة الأصول هو مقياس كيف تتحرك االستثمارات فيما يتعلق ببعضها البعض ومتى. عندما تتحرك الأصول في نفس الاتجاه في نفس الوقت، فإنها تعتبر مترابطة للغاية. وعندما يميل أحد الأصول إلى الارتقاء إلى أعلى عندما ينخفض ​​أحد الأصول الأخرى، يعتبر كلا الأصلين مرتبطين سلبا. وفقا ل دليل الايجابيات للتنويع من الاستثمارات الإخلاص: 34 الارتباط هو عدد من -100 إلى 100 التي يتم احتسابها باستخدام العوائد التاريخية. على سبيل المثال، يعني الارتباط بين 50 مخزنا بين مخزنين، أنه في الماضي عندما كان العائد على سهم واحد يرتفع، ثم حوالي 50 من الوقت كان العائد على الأسهم الأخرى صعودا أيضا. إن العلاقة بين -70 تقول لك أن تاريخيا 70 من الوقت الذي كانوا يتحركون فيه في اتجاهين متعاكسين كان السهم يرتفع، والآخر كان ينخفض. [34] يعني الارتباط بين 0 أن عوائد الأصول غير مترابطة تماما. إذا تم اعتبار اثنين من الموجودات غير مترابطين، فإن حركة سعر أحد الموجودات ليس لها تأثير على حركة سعر األصل اآلخر. تحت ما يعرف باسم نظرية المحفظة الحديثة. یمکنك الحد من المخاطر الکاملة في المحفظة الاستثماریة، بل و تعزیز عائدك الإجمالي من خلال الاستثمار في تولیف الأصول غیر المرتبطة. بمعنى أنها لا تميل إلى التحرك بنفس الطريقة في نفس الوقت. إذا كان هناك ارتباط صفري أو سلبي أو غير ارتباط، فإن أحد الأصول سيرتفع عندما ينخفض ​​الآخر، والعكس صحيح. شراء تملك قليلا من كلا، يمكنك القيام بشكل جيد جدا في أي سوق، دون تسلق حاد والانخفاضات العميقة من نوع واحد فقط الأصول. قد لا تكون الارتفاعات الخاصة بك مرتفعا كما جاري 39s الخاص بك، ولكن لا سوف أدنى مستوياتك تكون منخفضة. يمكن أن تتغير نظرية الارتباط وعدم الترابط فكرة جيدة، ولكن كان من الأسهل إثبات عندما كانت الاستثمارات عموما أقل ارتباطا إيجابيا. واليوم، فإن الأسواق ليست قابلة للتنبؤ بها، وليست مستقرة كما أنها تغير طريقة انتقالها. في الواقع، فإن العديد من الخبراء الماليين يوافقون على أن الارتباط يبدو أنه قد تغير بالفعل أزمة ما بعد المالية في عام 2008. الارتباط بين الأسهم من كل شيء لكن الخزانة الأمريكية ارتفع بشكل حاد في 2008-2009، وفقا للإخلاص، وخزائن الآن ترتبط ارتباطا إيجابيا عندما مرة واحدة كانت سلبية. الأسهم الدولية والسندات المستخدمة للتحرك في الاتجاه المعاكس للأسهم والسندات الأمريكية، ولكن في هذه الأيام يمكن للسوق العالمية واحدة تؤثر بسرعة أخرى. ومعظم الشركات عالمية وليست معزولة لبلد أو منطقة بعينها. وقد قفز الارتباط للأسهم الدولية إلى 90. كما انتقلت السندات غير المرغوب فيها إلى 90 ارتباط منذ ذلك الوقت. أما أسهم الشركات الصغيرة التي بدأت لتوها، وحتى مخزونات الأسواق الناشئة، فقد كانت تقليديا غير مرتبطة بأرصدة السوق الكبيرة أو التي أنشئت في الأسواق. ولكن يبدو أن تعتمد على السوق. فئات الأصول البديلة، مثل صناديق التحوط والأسهم الخاصة، هي عموما غير مترابطة ولكنها متاحة فقط لأغنى المستثمرين المعتمدين. كيفية الحصول على الأصول غير المترابطة التنويع هو الطريق لتحقيق عدم الارتباط، نوع من. إن عدم الترابط الحقيقي أمر نادر الحدوث في هذه الأيام، وهناك خبراء ماليون يعملون بدوام كامل في محاولة للعثور على المحفظة غير المترابطة الأكثر فعالية. بالنسبة لمعظمنا، عقد مزيج من الأسهم والسندات، وربما بعض النقود والعقارات على المدى الطويل سوف تفعل خدعة. وتميل جميع هذه الأصول إلى أداء بطريقة أقل من الارتباط، ويمكن أن تساعد في الجمع بين التقلب العام للمحفظة. ومن المعروف أيضا أن الذهب غير مرتبط بالأسهم. (من المنطقي عند التفكير في الناس الذين يسيطرون على سلامة الذهب عندما يكون هناك تقلب في سوق الأسهم.) هل التنويع يجعل الشعور على الرغم من أن الاستثمارات أصبحت أكثر ارتباطا، والتنويع الذكي لا يزال يقلل من المخاطر وزيادة العائد من محفظتك . فالأصول لا تزال تميل إلى أداء مختلف، ولا تزال مكاسب أحدها تساهم في تخفيف الخسائر على أخرى. لذلك العثور على مزيج من الاستثمارات التي تناسب التحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية طويلة الأجل. You39ll يكون صاحب محفظة حديثة جدا. أين يمكن البحث عن علاقة الأصول تتوفر العديد من الأدوات والموارد المختلفة لمساعدتك في البحث عن ارتباط فئة الأصول باستخدام صناديق المؤشرات الأوروبية الشائعة ومعايير فئات الأصول. يظهر هذا المورد من بورتفوليو فيسواليزر مصفوفة ارتباط لفئات الأصول النموذجية والفئات الفرعية. وبصفة عامة، فإن فئات أصول معينة أقل أو أكثر ارتباطا سلبا ببعضها البعض، كلما زادت فائدة التنويع في وجود فئات الأصول هذه في حافظة استثمارات. يتم توفير المحتوى على هذا الموقع لأغراض المعلومات والمناقشة فقط. وليس المقصود منها أن تكون المشورة المالية المهنية، وينبغي أن لا يكون الأساس الوحيد لقرارات الاستثمار أو التخطيط الضريبي الخاص بك. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. تحديث من قبل سكوت سبانتريد مثل صندوق التحوط: 20 استراتيجيات ناجحة غير مترابطة وتقنيات لتحقيق الأرباح الرابحة تعلم الاستراتيجيات الناجحة وراء صندوق التحوط الاستثمار كانت صناديق التحوط واستراتيجيات التداول صندوق التحوط منذ فترة طويلة شعبية في المجتمع المالي بسبب مرونتها، والعدوانية، والإبداع . التجارة مثل صندوق التحوط يستفيد من هذه الظاهرة ويبني عليها من خلال تقديم أفكار جديدة وعملية إلى طاولة التداول. هذا الكتاب يشارك 20 استراتيجيات وتقنيات التداول غير المترابطة التي من شأنها تمكين القراء للتجارة والاستثمار كما لم يحدث من قبل. مع أمثلة مفصلة ونصائح التداول ما يصل إلى لحظة، والتجارة مثل صندوق التحوط هو كتاب فريد من نوعه من شأنها أن تساعد القراء زيادة قيمة محافظهم، في حين خفض المخاطر. جيمس ألتوشر (نيويورك، نيويورك) هو شريك في مترو الانفاق كابيتال، صندوق التحوط التي تركز على حالات المراجحة الخاصة، واستراتيجيات قصيرة الأجل إحصائيا. في السابق، كان شريكا مع شركة رأس المال الاستثماري التكنولوجيا 212 المشاريع وكان الرئيس التنفيذي ومؤسس فولتوس، وهي شركة لاسلكية والبرمجيات. تيشنيك 1: الخبز والزبدة Trade8212Playing الفجوة. تيشنيك 2: كيف تلعب ق Q - سبي انتشار استخدام أزواج من جانب واحد التداول. التقنية 3: شراء الإفلاس. تيشنيك 4: استخدام القراد. تيشنيك 5: تشغيل العصابات. تيشنيك 6: الأسهم أقل من 5. تيشنيك 7: سلحفاة بطيئة. تيشنيك 8: نظام تحطم ق. تيشنيك 9: نموذج الاحتياطي الفدرالي النسبي (وغيرها من الأمور الممتعة التي يمكنك القيام بها مع الغلة). تيشنيك 10: الحذف من الفهارس. تيشنيك 11: كل ما تريد معرفته عن المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم لكنك تخافت من السؤال. تيشنيك 12: نهاية الربع، نهاية الشهر، الشهر الخارجي. تيشنيك 13: تين بيرس دون 8212Panic 101. تيشنيك 14: الاستفادة من يوم انتهاء الصلاحية. تيشنيك 15: المدقع المكشوفة للتحويل. تيشنيك 16: فرق بولينجر اليومية. تيشنيك 17: كل الأشياء الجيدة تأتي في فورس (822048221 هو عدد ماجيك). تيشنيك 18: يوم الأربعاء عكس. تقنية 19: ما لا يعمل تقنية 20: قائمة القراءة.